티스토리 뷰
AI 주도주 교체의 신호탄, 지금 무슨 일이 벌어지고 있는가?
2022년 말부터 본격적으로 시작된 인공지능(AI) 열풍은 엔비디아(NVIDIA)를 필두로 한 AI 인프라 기업들의 주가 폭등으로 이어졌습니다. 하지만 2024년 말 기준, AI 관련 주식은 조정 국면에 접어들며 관심이 점차 식고 있는 모습입니다.
- 엔비디아, TSMC, 데이터센터 전력 관련주 등 주요 AI 인프라 주식 20~50% 하락
- 시장은 관세 전쟁과 미국 경기 둔화 등 외부 변수에 더 집중 중
- 연례행사 GTC에서도 젠슨 황의 발표가 큰 주목을 받지 못함
하지만 시장이 조용할 때, 조용히 거대한 돈이 움직이고 있다는 사실. 지금 AI 인프라의 다음 주도 흐름은 중동에서 시작되고 있습니다.
중동의 거물, UAE 국부펀드의 AI 인프라 베팅
2024년 말, 아랍에미리트(UAE)의 국부펀드를 이끄는 실세 셰이크 다흐눈(Sheikh Tahnoon)이 미국 백악관을 방문해 역대급 규모의 AI 인프라 투자를 발표했습니다.
셰이크 다흐눈은 누구인가?
- 아랍에미리트 최대 권력자 중 하나
- 세계적으로 유명한 축구 구단주 만수르의 친형
- MGX라는 기술 투자 펀드를 통해 AI 인프라에 자금을 공급
투자 규모 및 내용
- 총 1.4조 달러(약 2,000조 원) 규모
- 데이터센터, 전력 인프라, AI 서버 등 전방위 투자
- 기존 '스타게이트 프로젝트(5,000억 달러)'의 3배 규모
두 개의 AI 인프라 동맹: 스타게이트 vs 블랙록 연합
현재 미국을 중심으로 한 AI 인프라 산업에는 두 개의 핵심 동맹이 형성되어 있습니다.
1. 스타게이트 연합
- 주도: 소프트뱅크, 오픈AI, MGX
- 특징: 초대형 AI 서버 및 데이터센터 건설 중심
- 주요 참여 기업: Arm, ASML, AI 서버 하드웨어 업체
2. 블랙록 연합
- 주도: 블랙록, 마이크로소프트, X.AI(일론 머스크), MGX
- 특징: 전력 공급, 신재생 에너지, 데이터센터 확장
- 참여 기업: G번호바, 넥스트에라 에너지, 엔비디아 등
→ MGX는 양쪽 모두에 투자 중, 양다리 전략으로 수익 극대화
AI 인프라의 핵심 키워드: 전력과 원전
AI 데이터센터는 막대한 전력을 소모합니다. 이에 따라 전력 공급 기업과 원전 기업들이 새롭게 주목받고 있습니다.
- G번호바: 전력 공급 기업, 블랙록 연합 참여
- 넥스트에라 에너지: 미국 신재생에너지 1위 유틸리티 기업
- 원전 정책 강화: 트럼프도 바이든의 원전 지원 정책을 계승
- LNG(액화천연가스) 관련 규제 완화
전력 수급은 AI 인프라 산업의 생존과 직결된 문제로, 차기 대통령이 누구든지 관련 정책을 이어갈 것으로 예상됩니다.
엔비디아의 전략: 양다리로 생존을 넘어 성장으로
AI 반도체의 최강자 엔비디아(NVIDIA)는 블랙록 연합과 스타게이트 연합 양쪽 모두에 기술을 공급하고 있습니다.
- GPU 및 AI 반도체 수요 폭증 전망
- 양쪽 모두 성장할 경우, 최대 수혜 가능
- 실적은 단기 둔화, 중장기 우상향 전망
투자자 관점에서의 시사점
📌 단기: 조정장에 대한 주의
- 현재 대부분의 기술주는 고점 대비 20~50% 하락
- 단기적 악재: 관세전쟁, 금리 불확실성, 경기 둔화
📌 중장기: AI 인프라 시대는 아직 시작 단계
- 데이터센터 건설은 향후 4~5년간 지속될 초대형 사이클
- AI 전력 인프라, 데이터센터, GPU 관련 ETF에 장기적 관심 필요
- 오일머니는 항상 미래를 본다 → 이 흐름을 눈여겨보자
결론: AI 인프라는 다시 오른다
현재는 잠시 식은 듯 보이지만, AI 인프라는 여전히 가장 거대한 미래 성장 산업입니다. 미국의 정치, 중동의 오일머니, 글로벌 기업들의 연합 투자까지 모두 AI 인프라라는 하나의 테마로 연결되고 있습니다.
- 블랙록 vs 스타게이트 연합의 AI 인프라 주도권 경쟁
- MGX를 중심으로 한 중동 오일머니의 물량공세
- 전력·에너지 기업들의 합류
- 엔비디아의 양다리 전략
📈 조정 국면을 기회로 활용해, 중장기적인 관점에서 AI 인프라 관련 산업과 주식을 재조명해 보는 것이 중요합니다.
📌 향후 일정:
- 4월 중순: 첫 번째 스타게이트 데이터센터 상세 계획 발표 예정
- 실적 시즌 시작에 따른 변동성 확대 예상 → 관련 종목 모니터링 필요
관련글
이 블로그는 소수몽키님의 영상을 참고하여 작성하였습니다.